Інвестиційна група “Універ” запустила у своєму застосунку можливість придбати казначейські облігації США, про що раніше повідомляло “Кошт медіа”. Йдеться про облігації без купонних платежів з погашенням у 2049 році і дохідністю 6,15%. Придбати їх можна від 1 облігації – близько 41 долару.
Фактично, це ексклюзивна пропозиція на українському ринку. Відтак, “Кошт медіа” провело бліц-інтерв’ю з очільником інвестиційної групи “Універ” Тарасом Козаком, аби дізнатися про практичні особливості нового інструменту для роздрібних інвесторів. Тож далі розповідаємо найцікавіше.
До всього, це тестовий цінний папір і потенційно їх перелік надалі розширять.
Податкові зобов’язання
Тарас Козак одразу зауважив, що це дуже цікавіші цінні папери для українців, оскільки вони не мають купонних проміжних виплат – лише погашення у 2049 році. Відтак, при купівлі фізичні особи не матимуть жодних податкових зобов’язань до моменту погашення – ні звітності, ні сплати податків. Ну або ж жодних зобов’язань до моменту продажу цих облігацій. Тобто зобов’язання сплатити податок з’являється або в момент продажу, або в момент погашення.
Можливість продажу облігацій
Така опція є одразу після купівлі облігацій. І в застосунку, і в кабінеті інвестора відображається ціна продажу на цей момент. Ціна залежить від багатьох факторів і встановлюється близько 16 години на наступну добу. Ціна може і зростати і падати, але Тарас Козак сподівається на її зростання оскільки дохідність за цими паперами досить висока.
Дохідність облігацій
Якщо тримати папери до погашення, до фіксована ставка дохідності буде близько 6% в гривні (згідно з нинішнім офіційним курсом НБУ). Це нетипово висока ставка для американських цінних паперів. Нині Федеральна резервна система США в процесі зниження облікових ставок, тож разом з обліковою ставкою буде падати і дохідність ринкових паперів, і в першу чергу американських облігацій.
Ризики при інвестиціях в державні облігації США
Є три типи ризиків:
- Ризик емітента облігацій – чи він збанкрутує, чи щось з ним трапиться
- Ризик інфраструктури – щось трапиться з компанією “Універ”
- Ризик інвестора – хвороба чи смерть
Ризик емітента мінімальний. Випущені Міністерством фінансів Сполучених Штатів Америки цінні папери вважаються одними з найнадійніших у світі. Тобто довіра до цього органу величезна. Гарантувати, що не буде дефолту Сполучених Штатів ніхто не може, але рейтингові компанії оцінюють таку ймовірність як надзвичайно низьку.
Ризик інфраструктури. Компанія “Універ” чи депозитарні установи (де зберігаються цінні папери) – це юридичні особи, яка можуть зазнати ліквідації, реструктуризації, тощо.
Водночас будь-які цінні папери в Україні зберігаються в Національному депозитарії і він веде записи. І якщо щось трапляється з компанією “Універ”, чи зі зберігачем облігацій – то ці цінні папери не зазнають жодного впливу, оскільки ними володіє кінцевий інвестор, а не компанія “Універ”. Аналогічна ситуація з ОВДП, з акціями, з будь-якими іншими інструментами, які зберігаються в депозитарній системі України.
І ризик третій – це ризик інвесторів. Тут все досить просто і на них розповсюджується загальне законодавство. Якщо власник облігацій помирає, чи стає недієздатним з якихось причин, то вони успадковуються в загальному порядку, залежно від заповіту, чи якогось іншого розподілу, який визнає суд. Тож ці папери відійдуть його спадкоємцям.
Читай про курс, сервіси банків, важливі правила у Telegram
Підписатися
Також за темою: