Провідні брокери змагаються за відкриття Уолл-стріт доступу до ринків ставок на події – це свідчить про різке зростання інтересу інституційних інвесторів до так званих прогнозних ринків. Про це повідомляє Bloomberg.
Йдеться про новий сегмент, де учасники можуть робити ставки на ймовірність різних подій – від політики до економіки – і використовувати це як фінансовий інструмент.
Брокери відкривають доступ до Kalshi
Хедж-фондові брокери та інші інституційні гравці активно працюють над тим, щоб їхні клієнти отримали доступ до платформи Kalshi – однієї з ключових у сфері прогнозних ринків.
Зокрема Clear Street (криптовалютний емісійний гігант) мали провести першу угоду наприкінці березня та розширити доступ для клієнтів пізніше цього року, а Marex Group (глобальна фінансова платформа) має намір підключити своїх клієнтів протягом найближчих місяців.
За словами представників компаній, попит на такі інструменти різко зріс: великі хедж-фонди самі звертаються з проханням надати їм доступ до цих ринків.
Для чого це інвесторам
Інституційні інвестори бачать у прогнозних ринках не лише спосіб заробітку, а й практичний інструмент для управління ризиками.
Як пояснює CEO Kalshi Тарек Мансур, такі ринки використовують для хеджування портфелів і як джерело альтернативних даних про ймовірність глобальних подій.
Наприклад, дані з Kalshi вже почали інтегрувати в інші фінансові платформи, щоб допомагати інвесторам оцінювати ризики та приймати рішення.
Ринок росте, але банки обережні
Популярність прогнозних ринків стрімко зросла спочатку серед роздрібних трейдерів: їх привабила простота ставок (часто у форматі “так/ні”) на різні події – від виборів до спорту.
Втім, великі банки поки що не поспішають активно заходити в цей сегмент через ризики низької ліквідності, юридичну невизначеність та побоювання щодо можливих порушень, зокрема інсайдерської торгівлі.
Регулятори також звертають увагу на цей ринок і в окремих випадках розглядають такі інструменти як потенційно наближені до азартних ігор.
Конкуренція за новий сегмент
Clear Street і Marex – не єдині, хто намагається зайняти цю нішу. До них вже приєдналися інші брокери, зокрема Wedbush (американська фінансова фірма) і Plus500 (провідна міжнародна фінансова компанія).
При цьому компанії мають суттєві ресурси: Marex управляє активами клієнтів на суму близько $8,9 млрд у США, Clear Street – близько $1,2 млрд.
Тобто навіть відносно новий ринок може швидко отримати значну ліквідність завдяки інституційним гравцям.
Водночас попри інтерес самі брокери визнають, що діють обережно. Зокрема, в Clear Street зазначають, що не всі контракти на таких ринках виглядають привабливо або достатньо надійними.
Компанія наголошує, що працює лише з прозорими та регульованими майданчиками, але водночас визнає ризики, пов’язані з новизною цього сегмента.
Загалом прогнозні ринки швидко переходять від нішевого інструмента для роздрібних трейдерів до нового напрямку інституційних інвестицій. Попри ризики та регуляторну невизначеність, великі брокери вже намагаються зайняти місце в цьому сегменті.
Нагадаємо, раніше КОШТ аналізував причини зростання популярності ринку прогнозів.
Читайте також
