Morgan Stanley вважає, що в поточній фазі економічного циклу інвесторам варто звертати увагу на акції великих компаній із високою якістю бізнесу та стійкими фінансовими показниками. Напередодні нового сезону корпоративної звітності банк виділив 15 таких компаній, повідомляє Business Insider.

У Morgan Stanley зазначають, що нинішня ситуація на ринку має ознаки класичної середини економічного циклу. Попри побоювання щодо завершення періоду зростання через високу інфляцію, нестабільні економічні показники та підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США, у банку бачать простір для подальшого зростання економіки та фондового ринку.

Однією з ознак цього етапу Morgan Stanley називає стабільні показники ВВП. Водночас інвестори дедалі більше зосереджуються на компаніях, здатних продовжувати нарощувати прибутки навіть за умов високих процентних ставок.

На які показники радить дивитися Morgan Stanley

Головний інвестиційний директор Morgan Stanley Майк Вілсон у записці для клієнтів закликав звертати увагу передусім на великі компанії. За його словами, аналіз факторів, які впливають на динаміку акцій, показує перевагу компаній із високою дохідністю вільного грошового потоку та низьким рівнем нарахувань.

Окремо Вілсон звернув увагу на показники операційної ефективності. Зокрема, продажі на одного працівника за останній місяць зросли на 5%. У Morgan Stanley пов’язують цю динаміку з позицією банку щодо компаній, які впроваджують штучний інтелект та використовують його для підвищення продуктивності.

Під якісними акціями Morgan Stanley загалом має на увазі компанії:

  • зі стабільним зростанням прибутку
  • високою рентабельністю
  • стійкими конкурентними перевагами
  • досвідченим менеджментом
  • міцним балансом.

Для формування списку банк використав чотири критерії:

  • компанія мала входити до 1000 найбільших за ринковою капіталізацією
  • мати вищі оцінки майбутнього прибутку порівняно з трьома місяцями тому
  • посідати третє місце або вище в рейтингу якості Morgan Stanley
  • отримати від аналітиків банку підвищену оцінку (Overweight)

Які компанії потрапили до списку

Business Insider навів 15 найбільших за ринковою капіталізацією компаній із переліку Morgan Stanley:

  • Nvidia (NVDA) – $5,28 трлн
  • Apple (AAPL) – $4,91 трлн
  • Micron Technology (MU) – $1,1 трлн
  • Visa (V) – $630,4 млрд
  • Mastercard (MA) – $491,8 млрд
  • Costco Wholesale (COST) – $396,4 млрд
  • Coca-Cola (KO) – $378,8 млрд
  • Lam Research (LRCX) – $336,9 млрд
  • UnitedHealth Group (UNH) – $336,7 млрд
  • Arista Networks (ANET) – $251,6 млрд
  • SanDisk (SNDK) – $236,3 млрд
  • Gilead Sciences (GILD) – $187 млрд
  • Seagate Technology (STX) – $182,6 млрд
  • ServiceNow (NOW) – $143,1 млрд
  • Booking Holdings (BKNG) – $128,1 млрд.

За даними Business Insider, до списку увійшли представники кількох секторів. Найбільше серед них технологічних компаній, зокрема виробників напівпровідників, технологічного обладнання та розробників програмного забезпечення. Водночас у переліку є компанії з фінансового сектору, охорони здоров’я, роздрібної торгівлі та споживчих товарів.

Читайте також