Три “нудні” інвестиції з фіксованим доходом можуть стати одним із найкращих способів захистити портфель від нового сплеску інфляції та тривалого періоду високих процентних ставок. Саме такі інструменти зараз рекомендують у Wells Fargo (великий американський банк і фінансова компанія), повідомляє Business Insider.
У банку вважають, що найбільш перспективним сегментом у нинішніх умовах є короткострокові інструменти з фіксованим доходом. За словами співкерівника підрозділу глобальної стратегії фіксованого доходу та цифрових активів Wells Fargo Браяна Релінга, вони дозволяють отримувати привабливу дохідність, не беручи на себе ті самі ризики, що й власники довгострокових облігацій.
Які інвестиції рекомендують
Релінг виділив три категорії інструментів, які зазвичай добре працюють у періоди високих короткострокових ставок:
- короткострокові казначейські облігації США
- депозитні сертифікати
- фонди грошового ринку.
Business Insider наводить приклади їхньої поточної дохідності:
- дворічні казначейські облігації США приносять близько 4,29%
- депозитні сертифікати великих банків – приблизно 4–4,3%
- фонди грошового ринку – близько 3,7–3,9% за останні 12 місяців.
За словами Релінга, головна перевага таких інвестицій полягає в тому, що вони забезпечують стабільний дохід і водночас менш чутливі до змін процентних ставок, ніж довгострокові облігації.
Як зазначає експерт, саме “нудна” частина інвестиційного портфеля іноді виявляється найкориснішою.
Чому інвестори знову бояться інфляції
Business Insider пояснює, що побоювання щодо нового прискорення інфляції посилилися після загострення конфлікту навколо Ірану. Через ризики для поставок енергоносіїв різко зросли ціни на нафту, а це може знову підштовхнути споживчі ціни.
За таких умов акції та інші ризикові активи часто втрачають привабливість, тоді як короткострокові інструменти з фіксованим доходом стають більш конкурентними.
Хоча червневі дані про інфляцію виявилися кращими за очікування, Федеральна резервна система США продовжує прагнути повернути інфляцію до цільового рівня 2%. Цієї мети регулятор не може досягти вже понад п’ять років.
Високі ставки можуть зберегтися довше
У Wells Fargo очікують, що Федеральна резервна система утримуватиме процентні ставки на високому рівні довше, ніж раніше прогнозували інвестори.
Business Insider зазначає, що ця оцінка дедалі більше збігається з настроями ринку. Згідно з інструментом CME FedWatch, який на основі торгівлі ф’ючерсами на ставку ФРС показує очікування учасників ринку щодо майбутніх рішень американського центробанку, інвестори оцінюють приблизно у 90% ймовірність того, що ставки до кінця року залишаться вищими, ніж очікувалося раніше.
На думку Wells Fargo, саме в такому середовищі короткострокові інструменти з фіксованим доходом можуть залишатися одним із найпривабливіших варіантів для інвесторів, які прагнуть отримувати стабільний дохід і водночас обмежити ризики.
Читайте також
