Банки з Уолл-стріт дедалі більше залежать від буму штучного інтелекту, а їхні фінансові результати та динаміка акцій усе сильніше визначаються розвитком AI-індустрії. Водночас свіжа статистика щодо інфляції у США дещо послабила побоювання ринку, хоча остаточно не зняла питання про подальші рішення ФРС, повідомляє Financial Times.
Банки дедалі більше виграють від розвитку штучного інтелекту
Останній квартал став дуже успішним для найбільших банків Уолл-стріт. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup і Goldman Sachs суттєво збільшили доходи від торгівлі цінними паперами та інвестиційного банкінгу.
Сукупний дохід цих чотирьох банків від операцій з акціями та борговими інструментами сягнув $38 млрд. Це більш ніж на третину перевищує показник річної давності та приблизно на 60% більше, ніж два роки тому.
Водночас комісійні доходи від інвестиційного банкінгу зросли майже такими ж темпами й становили близько $10 млрд за квартал.
Особливо помітно за останні два роки подорожчали акції Goldman Sachs, ринкова вартість яких більш ніж подвоїлася. Morgan Stanley також значно зріс, хоча його результати частково підтримує великий бізнес з управління активами. Citigroup демонструє хороші показники на інвестиційному напрямку, однак продовжує відновлювати інші напрями бізнесу.
JPMorgan Chase і Bank of America також показали сильні результати. Хоча їхнє зростання було менш стрімким через великі підрозділи роздрібного та корпоративного банкінгу, вони все одно випереджають за динамікою індекс S&P 500.
Чому банки називають новими AI-компаніями
Аналітики Financial Times звертають увагу, що нинішнє зростання банків значною мірою стало наслідком буму штучного інтелекту.
Саме розвиток AI стимулює активність на фондовому ринку, збільшує кількість великих угод і залучення капіталу, що напряму приносить банкам більше доходів від торгівлі та інвестиційного банкінгу.
На думку авторів, банки фактично стали ще одним сектором, який виграє від AI-буму. Подібну залежність уже демонструють промислові компанії та підприємства комунальної інфраструктури, які також отримують вигоду від масштабних інвестицій у розвиток штучного інтелекту.
Водночас така залежність означає і нові ризики. Якщо інтерес інвесторів до AI почне слабшати – це може вдарити не лише по доходах банків від торгівлі та розміщення цінних паперів. Під тиском можуть опинитися кредитні портфелі, активи клієнтів у підрозділах з управління капіталом, а також чиста процентна маржа, особливо якщо Федеральна резервна система почне активно знижувати ставки.
Саме тому, зазначає Financial Times, великі американські банки дедалі більше перетворюються на своєрідну ставку на подальший розвиток штучного інтелекту.
Інфляція сповільнилася, але питання щодо ставок залишається відкритим
Окрему увагу Financial Times приділяє новим даним щодо інфляції у США, які виявилися нижчими за очікування.
Річний індекс споживчих цін у червні становив 3,5% проти 4,2% місяцем раніше, а місячний показник навіть перейшов у від’ємну зону. Найбільший внесок у це зробило здешевлення енергоносіїв, насамперед бензину. Водночас помітніше знизилися й ціни на низку товарів і послуг, а базова інфляція також продемонструвала уповільнення.
Попри позитивну статистику, автори застерігають, що значною мірою вона відображає короткий період зниження напруженості навколо Ірану та тимчасове здешевлення енергоносіїв. Оскільки геополітична ситуація знову загострюється, цей ефект може виявитися нетривалим.
Чого чекає ринок
Інвестори поки не очікують підвищення ставок уже на найближчому засіданні Федеральної резервної системи. Водночас ринок усе ще закладає можливість майже двох підвищень ставки на 0,25 відсоткового пункту до весни наступного року.
У Financial Times зазначають, що всередині Федеральної резервної системи останнім часом посилилися більш жорсткі настрої щодо боротьби з інфляцією. Зокрема, окремі представники ФРС наголошують, що базова інфляція все ще залишається зависокою.
Тому, попри сприятливий звіт за червень, одного місяця слабшої інфляції, на думку авторів, недостатньо, щоб остаточно виключити можливість подальшого посилення монетарної політики.
Читайте також
