Власники ВВП-варантів на суму $2,635 млрд підтримали їх повний обмін на звичайні єврооблігації України. Про це йдеться в повідомленні Міністерства фінансів від 18 грудня.
Формально угоду про реструктуризацію погодили 99,06% власників варантів, що перевищує необхідний поріг у 75%.
Реструктуризація передбачає обмін майже всього непогашеного номінального обсягу цих цінних паперів у новий клас звичайних державних облігацій зі строком погашення у 2032 році за коефіцієнтом 1,34 (на суму $3,497 млрд). Водночас невелику частину варіантів сумою близько $34 млн конвертовано в інші облігації зі строками погашення у 2030 та 2034 роках.
Ставки становлять 4% до 1 лютого 2027 року; 5,5% до 1 серпня 2029 року та 7,25% до погашення. Україна також виплатить грошову винагороду до 7% за обмін.
Також у межах цієї домовленості Україна анулює ВВП-варанти на суму $604 млн, які перебувають у власності країни.
Відтак у Мінфіні зазначили, що операція зміцнить макроекономічну стабільність і державний борг, дозволить уникнути великих виплат під час післявоєнного відновлення та зберегти ресурси для фінансування оборони.
Що таке ВВП-варанти
Нагадаємо, ВВП-варанти – це спеціальний тип боргового паперу, однією з умов виплат за яким є зростання ВВП на понад 3% на рік.
Без реструктуризації виплати за ВВП-варантами у 2025–2041 роках могли б сягати $6–20 млрд через прив’язку до річного зростання реального ВВП. Виплати розраховувалися б як 15% від приросту ВВП між 3% і 4% та 40% понад 4%.
У 2023 році ВВП України зріс на 5,3%, і формальне правило для виплат спрацювало.
Втім, до дедлайну 2 червня Україна виплату не здійснила, оскільки ще у 2024 році уряд запровадив мораторій на ці виплати – допоки не будуть погоджені нові умови з тримачами варантів. Домовленості досягати не вдалося, тому Мінфін і не здійснив платіж і Україна перебувала в технічному дефолті за цими цінними паперами.
У Міністерстві фінансів одразу пояснили, що несплата не створює загрози для фінансової стабільності держави. Зокрема, неплатіж за ВВП-варантами не тягне за собою дефолт за іншими державними боргами.
При цьому, за реструктуризацію основного боргу Україна завершила ще восени 2024 року. Водночас досягати домовленості стосовно ВВП-варантів швидко не вдалося.
Читайте також
