Рекордне зростання фондового ринку може вже вичерпуватися, і найближчим часом акції можуть перейти до фази уповільнення. Про це повідомляє Business Insider з посиланням на аналітиків інвестбанку Jefferies.
Нещодавнє різке зростання на американських фондових ринках, яке вивело індекси S&P 500 і Nasdaq на рекордні рівні, ймовірно, досягло своєї межі. Таку думку висловив керуючий директор з торгівлі акціями Майкла Тумі. Він очікує, що далі ринок перейде у фазу консолідації без різкого подальшого зростання.
Чому ринки зараз нестабільні
Останні тижні ринки сильно коливаються через події навколо конфлікту між США та Іраном. Спочатку новини про відкриття Ормузької протоки викликали оптимізм серед інвесторів і підштовхнули індекси S&P 500 і Nasdaq до рекордних рівнів.
Але ситуація швидко змінилася. Перемир’я не дало результату, Іран знову оголосив про обмеження судноплавства і навіть відкрив вогонь по суднах. Це повернуло невизначеність і зробило ринок більш волатильним.
П’ять сигналів, що зростання може зупинитися
Аналітики Jefferies звертають увагу на кілька технічних показників, які свідчать про те, що ринок може бути перегрітим.
1. Різкий сплеск інтересу до колл-опціонів.
За останні дні обсяги колл-опціонів у США досягли максимуму за п’ять років. Це означає, що інвестори масово ставлять на подальше зростання. Але такі ситуації часто працюють як зворотний сигнал – коли оптимізм стає надто сильним, ринок може розвернутися.
Особливо це помітно в акціях великих технологічних компаній, де обсяги торгів опціонами також різко зросли.
2. Індекси показують ознаки перекупленості.
Індекс відносної сили (RSI), який показує, наскільки актив перекуплений або перепроданий, різко підскочив для S&P 500 і Nasdaq. Для S&P 500 цей показник зріс найсильніше за понад 30 років лише за кілька тижнів.
Такий рух зазвичай означає, що зростання було надто швидким і може не втриматися.
3. Частина технологічних акцій уже перегріта.
Близько 23% компаній у секторах технологій, медіа та телекомунікацій мають високі значення RSI, що вказує на перекупленість. Це означає, що ці акції можуть бути вразливими до корекції.
4. Рідкісна серія зростання на ринку.
Індекс S&P 500 три тижні поспіль зростав більш ніж на 3%. За останні 75 років таке траплялося лише двічі – у періоди сильного відновлення після криз.
Nasdaq також показав найдовшу серію зростання з початку 1990-х. Такі серії рідкісні і часто не тривають довго.
5. Зростання значно вище середнього.
З початку квітня S&P 500 піднявся приблизно на 9%. Це у кілька разів більше за середній історичний показник місячного зростання, який становить близько 1,7%.
У сукупності ці сигнали вказують на те, що ринок міг уже відіграти основну частину позитивних очікувань після попереднього стресу. Зараз він виглядає перегрітим, а тому більш імовірним сценарієм є пауза або навіть короткострокове зниження, а не подальше стрімке зростання.
Читайте також
