Бум торгівлі акціями приніс найбільшим банкам США рекордні доходи у другому кварталі, а головними драйверами цього стали активність навколо штучного інтелекту, геополітична напруженість і різкі зміни ринкових настроїв. Саме це дозволило банкам значно перевершити прогнози аналітиків, повідомляє Bloomberg.
Підрозділи з торгівлі акціями Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America та Citigroup за другий квартал сукупно заробили майже $26 млрд. Це на 71% більше, ніж за аналогічний період минулого року.
За даними Bloomberg, настільки сильне зростання пояснюється одразу кількома чинниками:
- інвестори активно реагували на загострення ситуації на Близькому Сході, зокрема війну в Ірані, а також на часті зміни економічної політики адміністрації Дональда Трампа
- бум штучного інтелекту, який привернув нові інвестиції та посилив волатильність на фінансових ринках.
Як банки заробляють на торгівлі акціями
Торгівля акціями охоплює не лише купівлю та продаж самих акцій, а й операції з біржовими фондами (ETF), опціонами та ф’ючерсами.
У великих банках спеціальні торгові підрозділи виконують угоди для клієнтів, забезпечують ліквідність, надають фінансування хедж-фондам і допомагають інвесторам страхувати ризики. Чим більше клієнти торгують – тим вищими стають комісійні доходи банків.
Окремим джерелом зростання Bloomberg називає прайм-брокерські послуги. У цьому напрямі банки обслуговують великі інвестиційні фонди, допомагаючи їм здійснювати угоди, отримувати фінансування та користуватися іншими професійними сервісами. Оскільки кількість і масштаби хедж-фондів у світі продовжують зростати, цей бізнес також приносить дедалі більше доходів.
Банки розширюють бізнес в Азії
Щоб скористатися зростанням попиту, великі банки активно нарощують свою присутність в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні.
Зокрема, Citi планує цього року збільшити штат працівників підрозділу прайм-брокерських послуг у регіоні приблизно на 10%. Крім того, банк має намір до 2028 року наростити обсяг активів клієнтів цього бізнесу до понад $700 млрд.
Свою присутність в Азії також розширює Morgan Stanley, який збільшує кількість фінансових консультантів і фахівців із ринків капіталу та сировинних товарів.
Що це означає для інвесторів
Хоча основними клієнтами торгових підрозділів є великі інституційні інвестори, підвищена активність на ринку створює більше можливостей і для приватних інвесторів.
Крім того, вони можуть отримати вигоду не лише від торгівлі, а й від зростання вартості самих банківських акцій. За даними Bloomberg, індекс KBW Bank, який відстежує акції найбільших банків США, із кінця 2024 року зріс більш ніж на 48%, тоді як індекс S&P 500 за цей самий період додав близько 27%.
Конкуренція посилюється, а майбутнє залежить від волатильності
Водночас банки стикаються з дедалі сильнішою конкуренцією з боку спеціалізованих маркет-мейкерів – компаній, які забезпечують ліквідність і виконують угоди для учасників ринку.
Одним із найуспішніших прикладів Bloomberg називає Jane Street – американську торговельну компанію та маркет-мейкера, яка забезпечує ліквідність на фінансових ринках. У 2025 році вона отримала майже $40 млрд доходу від торговельних операцій, випередивши за цим показником усі найбільші американські банки.
Видання зазначає, що нинішній бум не гарантований надовго. Якщо геополітична ситуація стабілізується, а фінансові ринки стануть спокійнішими, активність інвесторів може знизитися. Однак поки ринки залишаються волатильними, торгові підрозділи банків мають хороші шанси й надалі отримувати високі доходи.
Читайте також
