Традиційні брокери та банки дедалі частіше розглядають прогнозні ринки як новий фінансовий інструмент і намагаються надати доступ до них інституційним інвесторам. Про це повідомляє Bloomberg.
За даними агентства, брокери, що працюють із хедж-фондами та професійними трейдерами, почали змагатися за можливість підключити клієнтів до платформи прогнозних ставок Kalshi. Йдеться про контракти, які дозволяють робити ставки на ймовірність певних подій – від економічних рішень до політичних або геополітичних змін.
Брокери відкривають доступ до прогнозних ринків
Одним із перших до цього напрямку долучився брокер Clear Street. Фірма планує провести першу угоду через платформу Kalshi вже наприкінці березня. Після тестового запуску брокер може відкрити ширший доступ до таких контрактів для своїх клієнтів пізніше цього року.
Подібні плани має і лондонський брокер Marex Group. Компанія розраховує надати клієнтам доступ до прогнозних ринків протягом найближчих місяців. За словами представників Marex, останнім часом великі хедж-фонди самі звертаються до брокерів із запитами про доступ до таких інструментів.
Навіщо інвесторам ставки на події
Інтерес пояснюється тим, що прогнозні ринки можуть використовуватися не лише для ставок, а й як інструмент управління ризиками. Зокрема, інвестори розглядають їх як спосіб хеджування портфелів або джерело альтернативних даних про ймовірність глобальних подій.
Раніше такі платформи активно розвивалися завдяки роздрібним трейдерам, яких приваблювала простота бінарних ставок – наприклад, на результати виборів чи спортивних подій. Однак тепер до цього сегмента починають придивлятися і великі фінансові інституції.
Втім, великі банки поки що діють обережно. Частина з них побоюється проблем із ліквідністю, а також юридичних ризиків – у США деякі регулятори вважають подібні контракти формою азартних ігор.
Що таке Kalashi, і чому не Polymarket
Kalshi – це регульована біржа прогнозних ринків у США, де торгують контрактами “Так/Ні” на реальні події (економіка, політика, погода, спорт). Ціни контрактів (від 1 цента до 99 центів) відображають ринкову ймовірність події.
Загалом, за таким же принципом працює і платформа Polymarket. Ця платформа відома своїми ставками на війну в Україні: чи буде припинення вогню до певної дати, чи захопить Росія місто до певної дати тощо.
Kalshi відрізняється від Polymarket тим, що це централізована, CFTC-регульована біржа в США з торгівлею в USD через фіатні методи та банківські брокери. Також на платформі немає ставок на геополітичні події у світі – лише щодо політики безпосередньо в США.
Тоді як Polymarket – децентралізована крипто-платформа на Polygon з USDC, ширшим спектром ринків (включно з культурою та крипто), глобальним доступом для роздрібних користувачів. Але обмежена в США через регуляцію та менш приваблива для інститутів через крипто-ризики.
Читайте також
