Хедж-фонди та private equity-фонди поступово витісняють традиційні банки з центру фінансової системи, однак їх неконтрольованість може призвести до світової кризи. Про це пише The Economist.
Private equity firms (PE-фонди) і хедж-фонди – це два типи інвестиційних компаній, які залучають гроші від інвесторів, але відрізняються за цілями та підходами. PE-фонди інвестують у приватні компанії або викуповують публічні для покращення і перепродажу, хедж-фонди працюють із різними активами й використовують складні стратегії для швидкого заробітку.
Private equity-фонди наразі продовжують розширювати свою діяльність – від класичних викупів бізнесів до кредитування й навіть страхування життя. Хедж-фонди також збільшуються й банкові фахівці масово переходять до них.
Відтак наступна фінансова криза може бути спровокована саме новими “титанами” з Уолл-стріт. Вони не підпадають під достатній нагляд, але мають величезний вплив – і в США, і у світі. Якщо щось піде не так, наслідки відчує вся планета.
У разі падіння сучасних “фінансових титанів” – це може спровокувати системну кризу. Наприклад, лише п’ять найбільших приватних кредитних фірм керують активами на $1,9 трлн, а п’ятірка найбільших хедж-фондів — на $1,6 трлн. Їхній масштаб уже прирівнюється до банків, які вважаються “занадто великими, щоб збанкрутувати”.
Американські регулятори намагаються вирішити, як реагувати. Деякі пропонують послабити контроль над банками, аби ті могли краще конкурувати. Але це лише пришвидшує передачу влади в руки менш контрольованих гравців – фондів і кредитних компаній.
Криза може виникнути не лише всередині США. Регіональні банки, комерційна нерухомість, технологічні бульбашки – усе це також джерела потенційної нестабільності. А з огляду на велику іноземну залежність від доларових активів, криза на Уолл-стріт матиме глобальні наслідки. Особливо тривожно, що сьогодні світ уже не має довіри до здатності США координувати дії у кризовий момент.
Читайте також
