Європа переходить на єдиний регламент регулювання цифрових активів. Що це означає для України та її перспектив на міжнародному ринку? Нові можливості, довіра великих інвесторів, але і більш суворий контроль за клієнтами – розбираємося зі стандартами MiCa та вимогами FATF.
Що таке MiCA і як він працює в ЄС
MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) – це правовий протокол для регулювання криптовалютного ринку. Він набув чинності у ЄС у 2024 році. Цей регламент являє собою єдині правила для всіх платформ, пов’язаних з випуском і обігом криптовалют і визначає ключові принципи:
- Ліцензування провайдерів криптовалютних послуг для забезпечення прозорості надання послуг і обігу коштів
- Встановлення стандартів капіталу і корпоративного управління сервісами
- Захист прав споживачів
- Запобігання фінансовим злочинам
- Інтеграція в традиційну фінансову систему.
Ці правила стосуються будь-якого сервісу, який випускає криптовалюти чи надає послуги з конвертації, обміну, трейдингу чи зберігання цифрових коштів.
Тож всі такі сервіси мають підпорядковуватись стандартам MiCA, щоб легально функціонувати на території ЄС. Це біржі, кастодіани, емітенти токенів та провайдери послуг в області криптовалют.
Роль FATF та глобальні стандарти AML/KYC
FATF (Financial Action Task Force) – міжнародна організація та автор світових стандартів боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Саме для цього і потрібні стандарти AML/KYC – можливість встановлення особи користувача необхідна для протидії фінансовим міжнародним злочинам. Організація охоплює більше 200 країн і юрисдикцій, пов’язуючи їх через спільну систему звітності.
FATF організована таким чином, щоб забезпечувати ефективність та прозорість процесів для всіх учасників. Саме тому FATF визначає правила гри для всіх країн і деякі риси роблять організацію основним гравцем у регулюванні криптовалютних активів:
- Універсальний базовий пакет правил для інтеграції в законодавство країни, яка доєднується до організації
- “Чорний” і “сірий” списки, в який вносяться порушники правил, і санкції щодо них на територіях США та ЄС
- Вплив за межами списку учасників – інші країни мають зважати на стандарти FATF, навіть якщо не є її членами, бо інакше ризикують втратити доступ до доларової системи, яка є домінуючою.
Адаптація стандартів FATF у різних юрисдикціях
ЄС
Рекомендації FATF були інтегровані у 5-ту та 6-ту AML директиви, які визначають порядок KYC, моніторингу транзакцій та впровадження “travel rule” для криптооперацій. Саме вони стали основою для формування MiCA.
США
FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network) застосувала стандарти FATF, до криптовалютних компаній, прирівнюючи їх до Money Service Businesses (MSB), з відповідними вимогами до звітності, ліцензування та AML-політики.
Сінгапур
Саме Сінгапур у 2020 році вніс у законодавство FATF “travel rule”, згідно з яким механізм передачі даних про відправника і отримувача транзакції є обов’язковим так само як і в банках.
ОАЕ
Країна потрапила у “сірий” список FATF і доклала чималих зусиль, аби з нього вийти: посилила контроль за обмінниками і кастодіанами. Зрештою, їй це вдалося у 2024 році.
Чи готова Україна до стандартів ЄС у сфері криптовалют?
В Україні прийняли закон “Про віртуальні активи” ще на початку 2022 року, який давав базові поняття в цій сфері – тобто визначив статус криптоактивів та дозволив операції з ними.
Однак цей закон так і не запрацював в повну силу. Для повноцінного запуску ринку необхідно ухвалити зміни до Податкового кодексу України, які остаточно врегулюють питання оподаткування операцій з віртуальними активами.
Раніше необхідні зміни в податкове законодавство не було внесено, оскільки війна висунула на перший план інші потреби держави. Нині фінальна легалізація криптоактивів неодноразового зривались в парламенті через розбіжності в поглядах різних стейкхолдерів.
Чого бракує Україні для доєднання до регламенту МiCA?
Для цього необхідно синхронізувати українське законодавство з правилами регуляторів. Зараз в Україні відсутні чіткі стандарти ліцензування криптокомпаній і вимоги до капіталу, не виконується “travel rule”.
Це становить труднощі для українських учасників крипторинку, і їм доводиться отримувати ліцензії в юрисдикціях інших країн, щоб працювати легально і мати довіру міжнародних фінансових установ.
Відсутність синхронізації з MiCA і FATF призведе до втрати Україною низки можливостей у криптосфері:
- Втрата доступу до європейських клієнтів. Українським біржам та провайдерам доведеться реєструватись за кордоном, щоб надавати послуги в Європі
- Проблеми з платежами. Платежі можуть бути заблоковані банками ЄС та США як підозрілі
- Погана репутація країни на міжнародному ринку. Юрисдикція України залишатиметься високоризикованою, і це відштовхуватиме потенційних інвесторів і партнерів.
І це лише головні потенційні проблеми.
Приведення українського законодавства у відповідність нормам регуляторів принесе в країну потік грошей та зарекомендує її як надійного учасника світової фінансової системи.
Це і відкритий доступ до європейського ринку з мільярдними оборотами, який при належному оподаткуванні збагатить бюджет України, і привабливість для іноземних інвесторів, і великий репутаційний крок вперед до євроінтеграції.
Як готуються до впровадження MiCA інші країни ЄС?
Литва
2019-2020 роки – створення чітких правил для VASP (Virtual Asset Service Providers). Для відкриття криптокомпанії достатньо зареєструвати юридичну особу та отримати ліцензію від місцевого регулятора. Просте і зрозуміле рішення привабило сотні компаній з усього світу.
2023-2024 роки – посилення вимог до капіталу, комплаєнсу та AML, щоб зробити переход на правила MiCA м’яко і поступово.
Естонія
Естонія була піонером у криптоліцензуванні, але через надто лояльні правила привабила багато сумнівних проектів. У 2022 році держава жорстко посилила правила – підвищила мінімальний капітал, ввела обов’язкову фізичну присутність та жорсткий AML-контроль. Багато компаній втекли, але ті, що залишились, отримали легітимність.
Польща
У Польщі реєстрація VASP здійснюється шляхом внесення запису до Реєстру діяльності у сфері віртуальних валют (Rejestr działalności w zakresie walut wirtualnych), який веде Міністерство фінансів (Minister Finansów) через Головного інспектора фінансової інформації (GIIF – Generalny Inspektor Informacji Finansowej). Це швидка процедура, однак бізнес має довести комплаєнс до стандартів ЄС. Уряд заявив, що компанії, які вже внесені в реєстр VASP, отримають коротший шлях до MiCA-ліцензії.
Як компанії вже готуються до MiCA?
- Інвестиції та посилення комплаєнсу
Більшість компаній інвестує у впровадження систем AML/KYC, автоматизований моніторинг транзакцій (KYT) та співпрацю з RegTech-провайдерами. Мета – забезпечити прозорість операцій і відповідність вимогам боротьби з відмиванням коштів та фінансуванням тероризму;
- Зміцнення корпоративної структури
Зміцнення корпоративної структури допомагає компанії чітко розмежувати функції комплаєнсу, управління ризиками та фінансового контролю, що є ключовими вимогами MiCA. Це підвищує прозорість, полегшує аудит і дозволяє швидше адаптуватися до нових регуляторних стандартів ЄС;
- Збільшення статутного капіталу
MiCA передбачає мінімальні вимоги до власного капіталу для різних типів провайдерів – бірж, кастодіанів, брокерів і емітентів стейблкоїнів.
Тому компанії збільшують статутний капітал, оновлюють управлінську структуру та впроваджують нові політики управління ризиками;
- Аудит AML і фінансів
Готуючись до MiCA, бізнес проводить внутрішні перевірки AML-процедур – політики “знай свого клієнта”, навчання персоналу, звітність і моніторинг операцій.
Паралельно здійснюється фінансовий аудит, щоб підтвердити прозорість бухгалтерії та розділення коштів компанії й клієнтів – це одна з базових вимог майбутнього ліцензування.
- Партнерства з ліцензованими провайдерами
Багато компаній обирають шлях інтеграції з уже ліцензованими провайдерами (EMI, PI або CASP).
Такі партнерства дозволяють швидше запустити продукт, користуючись готовою регуляторною інфраструктурою без необхідності отримувати власну ліцензію з нуля.
Запровадження стандартів MiCA і FATF – це великий шанс для України наблизитися до євроінтеграції та зміцнити економіку за рахунок легальної, прозорої роботи криптобізнесів.
Якщо зволікати з цим процесом, країна може втратити значну частину потенціалу, інвесторів і ринок інновацій.
Тому вже зараз українським компаніям варто почати будувати внутрішню систему комплаєнсу та управління ризиками.
.
